Почему вообще сравнивают облигации и депозиты именно сейчас
Последние годы финансовый ландшафт сильно тряхнуло: пандемия, всплески инфляции, геополитика, скачки ключевой ставки.
По состоянию на середину 2020‑х люди стали чаще задаваться вопросом: где сегодня выгоднее и безопаснее хранить сбережения — в банке на вкладе или в облигациях.
И это логично. Раньше схема была простая:
депозит = «для спокойных»,
облигации = «для продвинутых инвесторов».
Сейчас граница размывается: доходности по вкладам подскакивают и падают, облигации местами дают больше, чем депозиты, а риски распределяются иначе, чем многие привыкли.
Давайте разберёмся пошагово, без заумных терминов.
—
Шаг 1. Понять, как устроен депозит простыми словами
Что такое банковский вклад на человеческом языке
Депозит — это когда вы даёте деньги банку «в аренду», а он платит вам проценты.
Вы заранее знаете:
— сумму;
— срок;
— процентную ставку;
— как часто банк будет платить проценты.
Банк использует ваши деньги: выдаёт кредиты, проводит операции. За это делится частью прибыли.
Главные плюсы вклада
— Простота. Ничего считать и выбирать почти не нужно. Зашли в приложение — открыли вклад.
— Предсказуемость. Ставка обычно фиксирована. Открыли под 10% годовых — будете получать 10% (если нет хитрых условий).
— Гарантии государства. Во многих странах, включая Россию, депозиты застрахованы государством на определённую сумму на одного человека в одном банке.
Минусы, о которых многие забывают
1. Инфляция может «съесть» доход.
Если вклад под 8%, а инфляция 9%, вы как будто остались в минусе по покупательной способности.
2. Ограниченная гибкость.
Сняли деньги раньше срока — потеряли проценты или часть из них.
3. Процентный риск наоборот.
Открыли вклад под 7%, а через 2 месяца ставки везде стали 12%. Ваш вклад остаётся на 7% до конца срока.
—
Шаг 2. Разобраться, что такое облигации, без «страшных» слов
Облигация — это тоже «вклад», но не в банк
Облигация — это долговая расписка.
Вы даёте деньги:
— государству;
— крупной компании;
— иногда банку (через его облигации, а не вклад),
а взамен получаете:
— регулярный купон (проценты);
— возврат всей суммы в конце срока.
То есть по сути это тоже кредит, только вы — кредитор.
Какие бывают облигации для частного инвестора
— Государственные. Самые надёжные в рамках одной страны, но обычно с более скромной доходностью.
— Муниципальные. Облигации регионов и городов.
— Корпоративные. Компании занимают деньги у инвесторов.
— Банковские облигации. Банки тоже выпускают облигации, это не то же самое, что вклад.
—
Шаг 3. Почему сегодня вообще возник вопрос: куда выгоднее вложить деньги — облигации или депозит
Раньше выбор был почти автоматический:
— хочешь спокойно и без «заморочек» — бери вклад;
— хочешь больше доходности — облигации, но будь готов к рискам.
К 2020‑м годам ситуация изменилась:
— центробанки активно меняли ключевые ставки;
— доходности по облигациям часто становились выше вкладов;
— некоторые банки начали продвигать «комбо-продукты» — и вклады, и инвестиции в облигации в одном приложении.
Теперь вопрос «куда выгоднее вложить деньги облигации или депозит» уже не выглядит детским. Ответ зависит от горизонта, суммы, нервов и готовности разбираться.
—
Шаг 4. Исторический контекст: что изменилось за последние 20–25 лет
2000‑е: депозит — «король для населения»
В начале 2000‑х большинство людей доверяли вкладам:
— ставки были высокие;
— рынок облигаций для физлиц был малоразвит;
— брокерские счета имели только самые продвинутые.
Облигации считались чем‑то «для своих» — для профучастников и богатых клиентов.
2010‑е: облигации выходят в народ
Постепенно ситуация меняется:
— развиваются онлайн‑брокеры;
— комиссии снижаются;
— появляются государственные бумаги, ориентированные именно на население;
— инвестирование обсуждают в СМИ и соцсетях.
На этом фоне вопрос «что лучше выбрать облигации или банковский вклад» появляется всё чаще. Люди понимают: облигации не обязательно рискованнее акций, а доходность может быть чуть повыше вкладов.
2020‑е: волатильность, инфляция и поиски «золотой середины»
Дальше — пандемия, разрывы логистики, скачки цен, изменение денежно‑кредитной политики.
Что это даёт обычному человеку:
— инфляция иногда выстреливает сильнее ставок по вкладам;
— доходности облигаций могут резко прыгать;
— повышенный интерес к государственным и надёжным корпоративным бумагам;
— банки активно продают свои инвестиционные продукты.
К 2026 году тенденция сохраняется: люди не хотят просто держать деньги под матрасом или на символическом вкладе, а ищут понятный баланс доходности и устойчивости.
—
Шаг 5. Сравниваем депозит и облигации по ключевым параметрам
1. Доходность
— Депозит. Доходность ограничена ставкой банка. Часто она чуть ниже доходности надёжных облигаций, особенно на длинных сроках.
— Облигации. Купонная доходность может быть выше, плюс иногда есть дисконты/премии от покупки ниже/выше номинала.
Но важно: высокие проценты по облигациям почти всегда означают повышенный риск эмитента.
2. Риск и защита
— Вклад.
Обычно есть государственная страховка на ограниченную сумму. Если банк банкротится, страховщик возвращает деньги в пределах лимита.
— Облигации.
Нет общей «страховки», всё зависит от надёжности конкретного эмитента. Зато государственные облигации фактически поддерживаются «репутацией» и финансовой устойчивостью страны.
3. Ликвидность (как быстро можно забрать деньги)
— Депозит.
Досрочное снятие возможно, но почти всегда с потерей части процентов.
— Облигации.
Их можно продать на бирже до погашения. Но цена может быть выше или ниже, чем вы покупали. Это рыночный риск.
—
Шаг 6. Типичные ошибки новичков и как их избежать
Ошибка №1. Считать, что облигации «как вклад, только подороже»
Это полуправда. Облигации:
— могут меняться в цене ежедневно;
— не застрахованы так же, как вклады;
— зависят от состояния экономики и конкретной компании.
Совет: начинайте с более надёжных бумаг (государственные, крупные устойчивые эмитенты) и постепенно разбирайтесь в рисках.
Ошибка №2. Гнаться только за процентом
У новичков часто логика такая: «Эта облигация даёт 15% — беру, зачем мне 9%».
Но высокая доходность часто означает:
— слабую отчётность эмитента;
— риск дефолта;
— малую ликвидность (потом бумагу сложно продать).
Совет: смотрите не только на доходность, но и на рейтинг, размер компании, историю выплат.
Ошибка №3. Вкладываться во всё в одном банке или через одного брокера
Фраза «какой банк предлагает самые выгодные вклады и инвестиции в облигации» звучит заманчиво, но опасно. Держать всё в одном месте — дополнительный риск.
Совет: диверсифицируйте:
— несколько банков для вкладов;
— несколько эмитентов для облигаций;
— при крупных суммах — несколько брокеров.
Ошибка №4. Игнорировать налоги
— По вкладам и облигациям могут удерживаться налоги на проценты/купон, особенно если доход превысил определённый порог.
— Новички часто смотрят на «грязную» доходность и забывают, что на руки придёт меньше.
—
Шаг 7. Как новичку подойти к облигациям: пошаговый старт
1. Разобраться с базой
Если вас интересуют инвестиции в облигации для физических лиц с чего начать, логика может быть такой:
1. Прочитать пару коротких, но адекватных пособий по базовой терминологии: купон, погашение, доходность к погашению.
2. Понять разницу между государственными, корпоративными и субординированными облигациями (у последних отдельные риски).
3. Осознать, что цена облигации может меняться каждый день.
2. Открыть брокерский счёт
— Выбираете лицензированного брокера.
— Смотрите комиссии: за сделки, за обслуживание, за вывод.
— Подключаете биржевой терминал или приложение.
Без брокерского счёта вы не сможете купить большинство облигаций на бирже.
3. Начать с консервативных инструментов
Для первого опыта логичный путь:
— приоритет — государственные и облигации крупных устойчивых компаний;
— умеренный срок — не сразу на 10–15 лет;
— понятный размер купона.
—
Шаг 8. В какие облигации вложить деньги частному инвестору
Новичку не обязательно лезть в экзотику. Есть несколько здравых подходов:
— Защита капитала в приоритете. Брать в основном государственные облигации, немного добавляя качественных корпоративных.
— Баланс риск/доходность. Часть в надёжных бумагах, часть — в облигациях компаний среднего уровня, но с понятным бизнесом.
— Краткосрочные цели. Если деньги могут понадобиться через 1–2 года, брать облигации с соответствующим сроком погашения и хорошей ликвидностью.
Совет: не держите всё в одной бумаге. Даже если кажется, что эмитент «железобетонный».
—
Шаг 9. Как комбинировать вклады и облигации
В реальной жизни редко бывает «или–или». Логичнее сочетать:
— Подушка безопасности и ближайшие траты — на вкладе или счёте с быстрым доступом.
— Среднесрочные цели (2–5 лет) — смесь вкладов и облигаций ведущих эмитентов.
— Длительные цели (5+ лет) — более широкий набор облигаций, возможно в связке с другими инструментами.
Пример подхода:
— 30–50% — надёжные вклады (подушка, резервы).
— Остальное — облигации разных эмитентов и сроков.
Так вы и доходность повышаете, и не зависите целиком от состояния одного банка или одной компании.
—
Шаг 10. Что лучше выбрать именно вам: облигации или банковский вклад
Чтобы честно ответить на вопрос «что лучше выбрать облигации или банковский вклад», придётся сначала ответить себе на несколько других:
— На какой срок вы готовы «заморозить» часть денег?
— Как вы переносите колебания: если цена облигации временно упадёт на 3–5%, вы будете спать спокойно?
— Насколько вам важна госстраховка вкладов именно сейчас?
— Есть ли у вас время и желание хоть немного разбираться в эмитентах?
Условно:
— если вы совсем не хотите вникать, боитесь колебаний и у вас небольшой капитал — базовые вклады и, возможно, самые надёжные облигации в небольших долях;
— если вы готовы уделять теме пару часов в месяц и мыслите на 3–5 лет вперёд — разумная комбинация вкладов и облигаций сможет дать вам более интересный результат, чем один только депозит.
—
Главные советы и предостережения напоследок
На что обратить внимание новичку
— Читайте не только рекламу банков и брокеров, но и независимые источники.
— Не верьте обещаниям «гарантированной» высокой доходности — это сигнал осторожности.
— Смотрите на совокупный риск: не только, куда вложить, но и сколько в каждом инструменте.
Чего точно стоит избегать
— Вкладывать все сбережения в одну модную облигацию с «красивой» доходностью.
— Держать крупные суммы чуть выше лимита страхования в одном банке.
— Принимать решения только потому, что «у друга так» или «в интернете посоветовали».
—
Итог
Облигации — не замена депозиту, а его логичное дополнение.
Депозит даёт простоту и понятную защиту. Облигации — шанс повысить доходность и обогнать инфляцию, но за счёт необходимости разбираться и брать на себя часть рыночных рисков.
Оптимальный вариант для большинства в 2020‑х и ближе к 2026 году — не выбирать лагеря, а выстроить собственную комбинацию: часть в надёжных вкладах, часть — в продуманном портфеле облигаций, который соответствует вашему характеру, целям и срокам.